A EMPRESA

A Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A., mais conhecida como Multiplan, é uma das maiores empresas da indústria de shopping centers do Brasil. Fundada em 1974 por José Isaac Peres, a Multiplan gerencia e detém uma das melhores carteiras do setor, com 20 unidades em operação em grandes mercados consumidores do Brasil, como Rio de Janeiro, São Paulo, Minas Gerais, Rio Grande do Sul, Paraná, Distrito Federal e Alagoas.

A Multiplan atua em vários segmentos da indústria de shopping centers e incorporação imobiliária:

• Shopping Centers: A Multiplan possui um dos melhores portfólios de shoppings do país, verdadeiros destinos do varejo, que conectam pessoas e comunidades por meio de experiências extraordinárias.

• Torres Comerciais: A Multiplan também investe em torres comerciais, expandindo seu alcance além dos shopping centers.

• Edifícios Residenciais: A Multiplan tem investido em empreendimentos residenciais, como o projeto imobiliário Golden Lake, o primeiro bairro privativo de luxo de Porto Alegre.

A Multiplan tem uma trajetória marcada pela inovação e transformação tecnológica. A empresa também é conhecida por suas práticas de sustentabilidade e responsabilidade social. Em 2023, a Multiplan registrou resultados recordes e se prepara para a comemoração de seus 50 anos.

A Multiplan continua sendo um player importante no setor de shopping centers, contribuindo para a economia brasileira e desempenhando um papel crucial na vida cotidiana de milhões de pessoas.

FUNDAMENTOS

A MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. apresentou uma variabilidade positiva nas vendas líquidas ao longo do ano de 2023, embora com uma tendência de desaceleração. A relação ativos de giro/vendas líquidas aumentou, sugerindo uma perda de eficiência no gerenciamento de prazos com os clientes. A relação passivos de giro/ativos de giro também aumentou, indicando que a empresa conseguiu financiar uma maior parcela do seu investimento em ativos de giro com fontes não onerosas, o que é geralmente positivo. A relação entre ativos de liquidez e passivos táticos variou ao longo do ano, indicando uma volatilidade na liquidez da empresa. A dívida a longo prazo em relação ao capital próprio aumentou, sugerindo um aumento na alavancagem financeira. As margens bruta, EBIT e líquida melhoraram ao longo do ano, indicando uma melhora na eficiência operacional. Finalmente, o retorno sobre o ativo econômico e o capital próprio também aumentaram, sugerindo uma melhora na rentabilidade. Esses indicadores sugerem que a MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. está melhorando sua eficiência operacional e rentabilidade, apesar da desaceleração no crescimento das vendas líquidas. 

MÚLTIPLOS

A ação MULT3 apresenta uma média do índice Preço/Lucro (P/L) máximo de 24,36 e mínimo de 23,66, com uma média geral de 24,01, enquanto o P/L atual é de 14,64. Isso sugere que a ação pode estar atualmente subvalorizada em comparação com sua média histórica. Além disso, o Dividend Yield, que é a relação entre o dividendo pago por ação e o preço da ação, tem uma média máxima de 2,67% e mínima de 2,55%, com uma média geral de 2,61%. Isso indica que a empresa retorna uma porcentagem moderada de seu valor aos acionistas na forma de dividendos. Portanto, a ação MULT3 pode ser atraente para investidores que buscam uma combinação de potencial de valorização e renda de dividendos. 

RISCO

A A ação MULT3 apresenta um nível de risco moderado. A volatilidade média diária de 1,41%, medida pelo desvio-padrão dos retornos diários, indicam flutuações significativas no preço da ação. O beta de 0,88 sugere que a ação tende a se mover 88% do movimento do IBOVESPA, o que implica um risco ligeiramente menor. A liquidez da ação de 0,658% é relativamente alta, o que facilita a venda rápida da ação sem impactar seu preço. O VaR para z(5%) de -2,24% e o CVaR para z(5%) de -2,81% indicam uma perda potencial moderada. O Drawdown máximo de 16,41% também sugere um risco de queda moderada. A assimetria próxima de zero de 0,0489 indica que os retornos são aproximadamente simétricos, e a curtose de 0,1468 sugere que os retornos são menos extremos do que uma distribuição normal. O semidesvio-padrão à esquerda de 0,87% indica uma tendência de retornos negativos moderados. Portanto, essa ação pode ser adequada para investidores com uma tolerância ao risco moderada. 

DISCLAIMER: Os dados constantes deste material devem ser considerados tão somente na data de sua publicação e estão sujeitos a atualizações a qualquer momento e sem aviso prévio. Este material tem caráter meramente informativo e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, oferta de compra ou venda, recomendação de investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos leitores. Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. Os leitores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Fontes: B3, Infomoney, Fundamentus. 

A EMPRESA

A Localiza Rent a Car S.A., mais conhecida como Localiza, é uma empresa brasileira de aluguel de carros fundada em 1973 em Belo Horizonte. A Localiza é a maior empresa de aluguel de carros da América Latina e uma das maiores do mundo em termos de tamanho da frota e capitalização de mercado.

A Localiza atua em vários segmentos da indústria de aluguel de carros e gestão de frotas através de suas subsidiárias:

• Localiza Rent a Car: Esta divisão é responsável por operar as lojas próprias da Localiza. A empresa oferece uma variedade de modelos de carros para aluguel, incluindo carros econômicos, de tamanho médio, executivos, utilitários e blindados.

• Localiza Franchising Brasil S.A.: Esta divisão é responsável pela concessão de franquias da Localiza.

• Car Assistance Serviços de Administração de Sinistros S.A.: Esta divisão é responsável pela administração de sinistros.

A Localiza tem uma trajetória marcada pela inovação e transformação tecnológica. A empresa também é conhecida por suas práticas de sustentabilidade e responsabilidade social. A Localiza emprega tecnologia para operações eficientes e atende a clientes individuais, parceiros de frota, motoristas de aplicativos e proprietários de garagens. A empresa também opera na venda de carros usados de suas divisões de aluguel e frotas.

A Localiza continua sendo um player importante no setor de aluguel de carros, contribuindo para a economia brasileira e desempenhando um papel crucial na vida cotidiana de milhões de pessoas.

FUNDAMENTOS

A LOCALIZA RENT A CAR S.A. apresentou uma variabilidade positiva nas vendas líquidas ao longo do ano de 2023, embora com uma tendência de desaceleração. A relação ativos de giro/vendas líquidas diminuiu, sugerindo uma melhora na eficiência no gerenciamento de prazos com os clientes. A relação passivos de giro/ativos de giro aumentou significativamente, indicando que a empresa conseguiu financiar uma maior parcela do seu investimento em ativos de giro com fontes não onerosas, o que é geralmente positivo. A relação entre ativos de liquidez e passivos táticos variou ao longo do ano, indicando uma volatilidade na liquidez da empresa. A dívida a longo prazo em relação ao capital próprio aumentou, sugerindo um aumento na alavancagem financeira. As margens bruta, EBIT e líquida diminuíram ao longo do ano, indicando uma diminuição na eficiência operacional. No entanto, o retorno sobre o ativo econômico e o capital próprio mostraram uma tendência de aumento, sugerindo uma melhora na rentabilidade. Esses indicadores sugerem que a LOCALIZA RENT A CAR S.A. está enfrentando desafios em sua eficiência operacional, apesar do crescimento nas vendas líquidas. 

MÚLTIPLOS

A ação RENT3 apresenta uma média do índice Preço/Lucro (P/L) máximo de 28,86 e mínimo de 27,54, com uma média geral de 28,20, enquanto o P/L atual é de 31,06. Isso sugere que a ação pode estar atualmente sobrevalorizada em comparação com sua média histórica. Além disso, o Dividend Yield, que é a relação entre o dividendo pago por ação e o preço da ação, tem uma média máxima de 1,52% e mínima de 1,45%, com uma média geral de 1,49%. Isso indica que a empresa retorna uma porcentagem relativamente baixa de seu valor aos acionistas na forma de dividendos. Portanto, a ação RENT3 pode ser menos atraente para investidores que buscam uma combinação de potencial de valorização e renda de dividendos, especialmente considerando o P/L atual ligeiramente elevado. 

RISCO

A ação RENT3 apresenta um nível de risco considerável. A volatilidade média diária de 1,86%, medida pelo desvio-padrão dos retornos diários indicam flutuações significativas no preço da ação. O beta de 1,34 sugere que a ação tende a se mover 34% mais do que o IBOVESPA, o que implica um risco maior. A liquidez da ação de 0,662% é relativamente alta, o que facilita a venda rápida da ação sem impactar seu preço. O VaR para z(5%) de -2,69% e o CVaR para z(5%) de -3,41% indicam uma perda potencial significativa. O Drawdown máximo de 28,37% também sugere um risco de queda considerável. A assimetria positiva de 0,8169 indica que os retornos são inclinados para o lado positivo, mas a curtose de 2,3906 sugere que os retornos são mais extremos do que uma distribuição normal. O semidesvio-padrão à esquerda de 1,02% indica uma tendência de retornos negativos moderados a altos. Portanto, essa ação pode ser adequada para investidores com uma tolerância ao risco maior. 

DISCLAIMER: Os dados constantes deste material devem ser considerados tão somente na data de sua publicação e estão sujeitos a atualizações a qualquer momento e sem aviso prévio. Este material tem caráter meramente informativo e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, oferta de compra ou venda, recomendação de investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos leitores. Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. Os leitores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Fontes: B3, Infomoney, Fundamentus.

A EMPRESA

A TIM S.A., também conhecida como TIM Brasil, é uma empresa brasileira de telecomunicações, subsidiária da Telecom Italia Finance S.A., que fornece serviços de telefonia móvel e fixa. A TIM Brasil foi fundada em 1995 e iniciou suas operações comerciais em 1998.

A TIM atua em todo o Brasil com serviços de telecomunicações, focada nos pilares de inovação, experiência do cliente e agilidade. A empresa é reconhecida por liderar movimentos importantes do mercado desde o início de suas operações no país e está na vanguarda da transformação digital da sociedade.

A TIM possui várias subsidiárias, incluindo:

• TIM Participações S.A.

• TIM Celular S.A.1

A empresa tem uma trajetória marcada pela inovação e transformação tecnológica. Em 2022, a TIM concluiu a transação para a compra dos ativos móveis da Oi, onde adquiriu espectro, clientes e contratos para o direito de uso de torres. Em julho do mesmo ano, a TIM lançou o 5G, começando pela capital federal, Brasília, e depois iniciou a operação com a nova tecnologia em São Paulo, Curitiba e Rio de Janeiro. A TIM lidera a cobertura 5G no Brasil em número de sites, cobrindo mais de 80% da população em alguns mercados-chave.

A TIM também é conhecida por suas práticas de diversidade e inclusão. Em junho de 2022, a empresa recebeu a certificação Great Place to Work e foi reconhecida pela excelência no tratamento de reclamações pelo Reclame Aqui, com o prêmio RA1000.

A TIM continua sendo um player importante no setor de telecomunicações, contribuindo para a economia brasileira e desempenhando um papel crucial na vida cotidiana de milhões de pessoas.

FUNDAMENTOS

A Tim SA apresentou uma variabilidade positiva nas vendas líquidas ao longo do ano de 2023, embora com uma tendência de desaceleração. A relação ativos de giro/vendas líquidas aumentou, sugerindo uma perda de eficiência no gerenciamento de prazos com os clientes. A relação passivos de giro/ativos de giro também aumentou, indicando que a empresa conseguiu financiar uma maior parcela do seu investimento em ativos de giro com fontes não onerosas, o que é geralmente positivo. A relação entre ativos de liquidez e passivos táticos também aumentou, indicando uma melhora na liquidez da empresa. A dívida a longo prazo em relação ao capital próprio diminuiu, sugerindo uma redução na alavancagem financeira. As margens bruta, EBIT e líquida melhoraram ao longo do ano, indicando uma melhora na eficiência operacional. Finalmente, o retorno sobre o ativo econômico e o capital próprio também aumentaram, sugerindo uma melhora na rentabilidade. Esses indicadores sugerem que a Tim SA está melhorando sua eficiência operacional e rentabilidade, apesar da desaceleração no crescimento das vendas líquidas. 

MÚLTIPLOS

A ação TIMS3 apresenta uma média do índice Preço/Lucro (P/L) máximo de 13,78 e mínimo de 13,32, com uma média geral de 13,55, enquanto o P/L atual é de 15,57. Isso sugere que a ação pode estar atualmente sobrevalorizada em comparação com sua média histórica. Além disso, o Dividend Yield, que é a relação entre o dividendo pago por ação e o preço da ação, tem uma média máxima de 3,46% e mínima de 3,34%, com uma média geral de 3,40%. Isso indica que a empresa retorna uma porcentagem moderada de seu valor aos acionistas na forma de dividendos. Portanto, a ação TIMS3 pode ser atraente para investidores que buscam uma combinação de potencial de valorização e renda de dividendos. 

RISCO

A ação TIMS3 teve um desempenho médio diário (últimos 252 pregões da B3) de +0,134% com uma volatilidade de 1,34%, indicando retornos positivos, mas com um nível de risco moderado. O beta de 0,41 e a correlação de 29,54% com o IBOVESPA sugerem uma relação fraca com o mercado (o coeficiente de determinação dos retornos diários da ação com os retornos diários do mercado explica 8,73% da variação do preço da ação).

A liquidez, medida pela relação de 0,291% entre o volume médio diário e o free float, é moderada. O risco de perdas, indicado por um VaR de -1,90%, um CVaR de -2,77% e um Drawdown máximo de 9,28%, é moderado. A distribuição dos retornos é quase simétrica (-0,0338) e tem caudas leves (curtose de 0,8837), com uma volatilidade menor nos retornos negativos (semidesvio-padrão à esquerda de 0,88%). Os investidores devem considerar esses fatores ao tomar decisões de investimento. 

DISCLAIMER: Os dados constantes deste material devem ser considerados tão somente na data de sua publicação e estão sujeitos a atualizações a qualquer momento e sem aviso prévio. Este material tem caráter meramente informativo e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, oferta de compra ou venda, recomendação de investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos leitores. Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. Os leitores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Fontes: B3, Infomoney, Fundamentus. 

A EMPRESA

A Petrobras S.A., oficialmente Petróleo Brasileiro S.A., é uma empresa de capital aberto cujas ações são negociadas na B3, em São Paulo, e na Bolsa de Valores de Nova York. Fundada em 3 de outubro de 1953, a Petrobras é uma das maiores empresas do setor de petróleo e gás no mundo, com presença significativa na cadeia de valor de hidrocarbonetos e na indústria de energia.

A Petrobras tem uma forte presença em todas as fases da cadeia de valor do petróleo, desde a exploração e produção de petróleo e gás natural, passando pelo refino de petróleo, até a distribuição e comercialização de derivados de petróleo, gás natural e biocombustíveis. A empresa também atua na geração, distribuição e comercialização de energia elétrica, e na fabricação de produtos petroquímicos.

A Petrobras é conhecida mundialmente por sua expertise e liderança tecnológica na exploração e produção de petróleo em águas profundas e ultraprofundas. A empresa tem uma vasta experiência na exploração e produção de petróleo e gás em diferentes tipos de reservatórios e em diversas condições geológicas e operacionais.

Além disso, a Petrobras tem se esforçado para liderar a transição energética para uma matriz energética mais limpa e sustentável. A empresa tem investido em tecnologias de baixo carbono, como captura e armazenamento de carbono, e tem se comprometido com metas ambiciosas de redução de emissões de gases de efeito estufa.

Em resumo, a Petrobras é uma empresa global de energia, líder em tecnologia de exploração e produção de petróleo em águas profundas e ultraprofundas, comprometida com a sustentabilidade e a transição energética.

FUNDAMENTOS

A Petrobras S.A. parece ter enfrentado alguns desafios durante o período observado, como indicado pela diminuição em várias métricas chave: queda das vendas líquidas; quedas das margens EBIT e Líquida; e quedas dos retornos sobre o Ativo Econômico e sobre o Capital Próprio. No entanto, a empresa também mostrou sinais de gestão eficaz em certas áreas, como na gestão de ativos de giro, reduzindo a relação Ativos de Giro/Vendas Líquidas e aumentando a relação Passivos de Giro/Ativos de Giro; e na gestão de preços e custos, com a manutenção relativamente estável de sua Margem Bruta.

MÚLTIPLOS

Com base nas análises dos índices Preço/Lucro e Dividend Yield da ação PETR4, pode-se concluir que a ação apresenta características distintas. O índice Preço/Lucro atual de 3,90, significativamente menor do que a média dos últimos 6 anos, pode indicar que a ação está subvalorizada, sugerindo uma oportunidade de investimento. Por outro lado, o alto Dividend Yield médio de 16,84% nos últimos 6 anos indica um retorno consistente em dividendos, tornando a ação atraente para investidores que buscam renda regular. No entanto, como sempre, é crucial que os investidores realizem sua própria pesquisa e considerem suas tolerâncias ao risco ao tomar decisões de investimento. 

RISCO

A ação PETR4 apresentou um desempenho médio diário (últimos 252 pregões da B3) positivo de +0,196% com uma volatilidade de 2,10%, indicando retornos positivos, mas com um nível de risco relativamente alto. O beta de 0,88 e a correlação de 40,54% com o IBOVESPA sugerem uma relação moderada com o mercado (o coeficiente de determinação dos retornos diários da ação com os retornos diários do mercado explica 16,44% da variação do preço da ação).

A liquidez é alta, com uma relação de 0,914% entre o volume médio diário e o free float. O risco de perdas é significativo, com um VaR de -3,08%, um CVaR de -5,28% e um Drawdown máximo de 17,27%. A distribuição dos retornos é negativamente assimétrica (-0,8985) e tem caudas leves (curtose de 3,3077), com uma volatilidade maior nos retornos negativos (semidesvio-padrão à esquerda de 1,67%). Os investidores devem considerar esses fatores ao tomar decisões de investimento.

DISCLAIMER: Os dados constantes deste material devem ser considerados tão somente na data de sua publicação e estão sujeitos a atualizações a qualquer momento e sem aviso prévio. Este material tem caráter meramente informativo e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, oferta de compra ou venda, recomendação de investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos leitores. Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. Os leitores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Fontes: B3, Infomoney, Fundamentus.